国内：央行昨日开展4380亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。多个方面数据显示，当日有4600亿元逆回购到期，因此单日净回笼220亿元。经合组织上调2023年中国经济稳步的增长预期至5.2%，同时预计中国经济提高速度在2024年为4.7%，略高于9月份的预期。

  国际：美联储褐皮书显示经济活动自上次报告以来有所放缓，四个地区报告温和增长，两个地区报告经济情况持平或略有下降，六个地区报告经济活动略有下降。未来6至12个月的经济前景预期在报告期内有所减弱。经合组织（OECD）发布最新经济展望报告，预计2023年全球GDP将增长2.9%，2024年小幅下滑到2.7%，并在2025年随着主要央行降息等因素回升至3%。经合组织预计美国将于2024年下半年开始降息，欧元区则要到2025年春季。预计美国今年GDP增速约为2.4%，明年将下滑至1.5%；欧元区今明两年增速分别为0.6%和0.9%。

  上一个交易日外盘贵金属全面上涨，COMEX黄金涨0.26%报2065.5美元/盎司，COMEX白银涨0.47%报25.42美元/盎司；夜盘沪金涨0.4%，沪银跌0.26%。近期公布的美国耐用品订单数据环比超预期回落，制造业PMI同样没有到达预期且回落至紧缩区间，反映出当前美国经济趋势回落，美元和美债收益率在这样的经济和政策环境下持续走弱，贵金属价格因此受到提振。白银受工业与投机属性影响，波动预计大于黄金。Comex黄金核心价格的范围【1900，2050】美元/盎司, Comex白银核心价格的范围【21，25】美元/盎司。沪金核心价格的范围【460，485】元/克，沪银核心价格的范围【5600，6000】元/千克。

  昨日LME铜报8445.0美元/吨，跌0.07%。上海升水410，广东升水360。宏观方面，今日将公布国内制造业PMI数据，市场预期环比小幅提升，建议关注。海外方面，美国三季度GDP上修至5.2%，但高利率已让增长放缓，美联储官员表示不急于继续加息。现货端绝对库存仍低。国内供应短期大致持平，进口到港持续高位；消费端终端预计延续走弱，再生供应缓解不利于精铜消费，现货升水近期连续下降。展望后市，国内政策有一定托底作用，但继续上行动力或不足，现货紧张有缓解预期，但绝对库存仍偏低，目前看铜价短期或有僵持，后续仍有回落风险。

  LME上一交易日收2214，日跌8或0.36%。供应端，云南减产到位后电力依旧紧张，进一步关注水电出力情况；企业端未收到再次减产消息，短期供应扰动不大。需求端实际消费依旧疲弱。库存方面，华南华东小幅累库，从当前库存推演年底库存仍可能降至55w附近。现货市场方面，华南地区到货减少但库存未见有效去化，需求疲弱现货升水转弱；华东地区现货贴水继续走阔；铝棒加工费继续小幅下滑。成本方面，电煤价格持续下跌，氧化铝价格持稳，炭块价格下滑；海外欧洲天然气价格跌幅较大，但电价持续上涨。海外欧美现货升水持稳。

  投资策略：前期borrow头寸可继续持有，但缺乏强挤仓的继续，预计向上空间不足。空头注意减仓；18400-18500附近可考虑增加多头保值比例。

  隔夜伦铅下跌0.44%收至2142美元，沪铅下跌1.31%至15880元，现货对沪铅2312合约贴水30-0元/吨，贴水报价收窄，贸易市场成交有改善。海外伦铅现货贴水走阔至30美元，挤仓预期下降，近期库存增幅放缓。铅价经过近期快速调整，昨日再生铅对原生铅贴水再度缩窄至50元/吨，部分地区现再生铅倒挂，价差收敛反映现货端有支撑。此外，即将将入交割月，因消费弱势导致的交仓量预期高对盘面有一定压制，我们大家都认为短期可适当关注铅价成本支撑，如再生减产供给收紧，铅价有低位修复的可能，预计沪铅主力波动区间【15800,16500】元，伦铅主要波动区间【2100,2200】美元。

  昨日伦锌再度交仓万余吨，午后伦锌承压震荡下行，最终收报2497.5美元，跌幅1.6%。现货市场，上海现货对2312合约升水40-升水50，华南市场对2312合约升水70-升水120。近日LME 持续交仓，隐形库存流出量级大，但贸易环节多数参与者已早有预期，市场接受度也较高。近期锌精矿加工费明显降低，导致冶炼利润已降至年内的低点，令冶炼厂减产的担忧再度推升，叠加市场对部分公司制作经营的担忧，冶炼环节较为脆弱；基本面进入累库阶段市场已基本接受，锌价暂时依旧维持震荡，此前获利多头可继续持有，预计伦锌核心运行区域2530-2600美元，沪锌主力核心运行区域21000-21700附近，可在21000下方轻仓买入。

  隔夜市场伦镍持续反弹，收于17205美元/吨，涨475美元或上涨2.84%，沪镍13合约上涨4150元/吨至134220元/吨或上涨3.19%。印尼定价消息面扰动下空头资金获利平仓，现阶段外采高冰镍、MHP及硫酸镍转产电积镍路径利润均已倒挂，国内有电积镍企业有计划减产，但镍金属持续全面过剩以及二级镍终端需求持续疲弱拖累镍价，MHP一体化转产电积镍利润仍有空间，印尼低价MHP回流以及镍矿港口累库原料价格仍偏弱。镍价长期供给过剩的下行通道尚未走完，短期定价消息提振盘面情绪以及转产电积镍成本支撑，企稳关注纯镍库存变化及原料让价空间。

  LME锡收23480美元/吨，涨0.73%；沪锡夜盘收于196580元/吨，涨0.51%，锡价延续企稳表现。供应端预计国内冶炼产量短期无明显影响，但中期有原料隐忧，进口方面到港或有所增加。消费端表现并不差，国内整体供应有小幅增量但仍是去库，表消有韧性。展望未来，预计低位阶段消费或仍可提供支撑，并且国内炼厂有原料隐忧，因此平衡仍是去库方向，价格回调后多配性价比提升，关注企稳反弹机会。

  周三夜盘黑色整体走弱，其中双焦领跌，收盘跌幅均为3.28%，焦煤Jm2401收于2049.5元/吨，焦炭J2401收于2610元/吨。下跌驱动来自：（1）周三钢谷网多个方面数据显示，建材季节性垒库时间提前，其中厂库同比开始超过去年同期，负反馈忧虑升温；（2）焦炭现货第二轮提涨落地，现货向期货靠拢，期货升水收窄，但负反馈忧虑压制现货进一步上涨空间，导致盘面避险获利了结。估值方面，目前港口准一冶金焦仓单2624元/吨，焦炭J2401贴水14元/吨或0.5%。

  上一交易日工业硅主力合约2401收13970元/吨，涨0.29%，主力合约持仓74035手，增仓2128手，上一交易日工业硅现货价格出现小幅上升， 不通氧553#硅（华东）均价14200元/吨，上涨50元/吨；通氧553#硅（华东）均价上涨14700元/吨，上涨100元/吨，头部硅企通氧底牌号硅报价居高。供应方面，西南地区开工率持续下降，部分硅企月底或停炉，西北厂区生产稳定。需求方面，有机硅价格昨日企稳，单体厂持续性减产；多晶硅市场弱势运行，对工业硅采购较为谨慎，总体下游需求较清淡。展望后市，目前供应仍然充裕，库存持续累库，近期仓单集中注销或对现货市场造成冲击，预计工业硅震荡整理运行，后续关注西南减产影响。

  上一交易日碳酸锂主力合约收109850元/吨，涨幅-3.85%，主力合约持仓14.00万手，增仓17155手。根据smm数据，上一交易日电池级碳酸锂均价下跌至13.20万元/吨，工业级碳酸锂均价下跌至12.20万元/吨。基本面未见好转，盘面博弈加剧，现货成交寥寥。供应方面，全球锂资源陆续投产，进口供应充足，国内江西产区利润边际下滑。需求方面，下游以销定产，需求放缓，下游主动去库而锂盐厂被动累库。展望后市，当前盘面多空博弈加剧，目前价格下行仍有一定空间，预计碳酸锂弱势震荡下行，后续关注盐厂减产幅度及需求复苏情况。

  华为“车友圈”添新员，江淮汽车官宣合作！下周A股迎来近700亿市值解禁

  李云泽：坚决做到“长牙带刺” 持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性与协同性

  华为“车友圈”添新员，江淮汽车官宣合作！下周A股迎来近700亿市值解禁

  鲍威尔发声：“现在谈降息还太早”！口服减肥药研发失利，美制药巨头大跌超5%

  重磅大会将举办，操作系统国产化迫在眉睫！两路资金同时盯上鸿蒙龙头，高增长潜力股仅9只

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才使用者真实的体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237